¿Cómo comprar acciones en la bolsa? Guía completa para principiantes

Las acciones son uno de los instrumentos financieros más populares en los que los inversores invierten su dinero. Si es usted un inversor principiante y quiere aprender a comprar acciones, este artículo es para usted.

En los últimos 10 años, los mercados mundiales han experimentado un periodo de crecimiento muy bueno. Por ejemplo, a principios de 2010, el famoso índice estadounidense S&P500 cotizaba en torno a los 1.000 dólares y hoy, en enero de 2023, vale más de 4.000 dólares. Durante este tiempo, el comercio de acciones se ha vuelto lo más fácil posible para el usuario medio y se puede hacer directamente en la aplicación de su teléfono. Para ayudarle a entender mejor cómo comprar acciones y el mercado de valores, he preparado esta guía para usted. Después de leerla, obtendrás los conocimientos básicos para realizar tu primera inversión.

Quiero recordarte desde ya que no existen «consejos garantizados que te harán millonario». Cualquier ganancia está siempre directamente relacionada con el riesgo. Y el éxito en el pasado no garantiza el éxito en el futuro. Si el SNP500 ha estado subiendo de una forma u otra durante más de 10 años, eso no significa que no pueda bajar o «quedarse quieto» durante 10 años. Significa que es absolutamente imposible determinar el rendimiento específico exacto de la inversión en el futuro. Sólo se pueden hacer suposiciones y trabajar con las probabilidades de ciertos acontecimientos.

Esta guía se basa en mis muchos años de experiencia tanto con mis propias inversiones como en el contacto regular con inversores de diversos orígenes y experiencias. El objetivo es crear una ayuda universal para todos los inversores nuevos y avanzados. Aprenda a comprar acciones sin correr demasiados riesgos.

¿Qué es una bolsa de valores?

Una bolsa de valores es un lugar donde se negocian instrumentos de inversión de acuerdo con normas predeterminadas. Algunos ejemplos son la Bolsa de Madrid y la Bolsa de Barcelona. Son instituciones que organizan y controlan la ejecución eficaz de las transacciones y su correcta liquidación.

¿Quiénes son los inversores y los emisores?

En términos simplificados, los inversores compran acciones y los emisores las venden. Los inversores pueden comprar instrumentos de capital (acciones) con la posibilidad de obtener beneficios (o pérdidas) en el futuro. Los emisores obtienen capital para sus operaciones y desarrollo futuros.

¿Cómo funciona una bolsa (mercado de valores)?

La bolsa funciona como una subasta bidireccional, en la que se reúnen compradores y vendedores. Los compradores manifiestan su intención de comprar, es decir, muestran interés por determinados productos de inversión (por ejemplo, acciones de Apple). Los vendedores están dispuestos a vender u ofrecer determinados productos de inversión .

La diferencia entre la oferta y la demanda es el precio actual del mercado. El desequilibrio de estas fuerzas da lugar a fluctuaciones de precios y tendencias al alza o a la baja.

La bolsa se asegura de que las operaciones se realicen de acuerdo con las normas y de que nadie tenga ventaja sobre los demás inversores. También establece algunas normas de negociación (por ejemplo, el tamaño de las órdenes). La infraestructura de la propia bolsa es una red muy sofisticada de potentes ordenadores que calculan constantemente las órdenes de compra y venta, ejecutan y registran las transacciones y actualizan los datos del mercado.

¿Cómo invertir en bolsa de valores?

Las inversiones en acciones se realizan en las bolsas de todo el mundo. Hoy en día, el comercio de acciones utiliza sobre todo un entorno en línea, que le permite comprar o vender los títulos que necesite desde casa utilizando su ordenador o smartphone.

Hubo un tiempo en que, en los mercados bursátiles, los inversores se gritaban unos a otros y hacían gestos de «compra y venta» para dar instrucciones a los agentes que les suministraban valores. Hoy en día, todo se hace en línea. Puede comprar acciones de Apple, Google, Microsoft u otras empresas conocidas con unos pocos clics de ratón. Basta con tener una cuenta de corretaje abierta (el análogo de una cuenta bancaria tradicional) y acceso a Internet.

¿Qué son las acciones?

Las acciones son valores emitidos por empresas. El comprador de acciones se convierte en accionista que adquiere ciertos derechos por el hecho de poseer acciones.

Un accionista tiene derecho a una participación regular en los beneficios en forma de dividendos, tiene derecho a asistir a las reuniones del consejo de administración y a votar en las juntas generales, y puede recibir una parte en caso de liquidación de la empresa. Los accionistas no realizan ninguna acción y no son responsables de las obligaciones de la empresa.

¿Cómo funcionan las acciones?

Una empresa emite acciones para obtener capital con el que financiar sus operaciones y su desarrollo futuro. Una forma de recaudar fondos es mediante la emisión (o emisión) de acciones. Las acciones sólo pueden ser emitidas por empresas que cotizan en bolsa y expresan la propiedad de los activos de la empresa.

Si una empresa emite acciones por primera vez, se denomina oferta pública inicial (OPI). En esta fase, la empresa se hace pública y sus acciones cotizan en bolsa. Si las acciones de una empresa ya cotizan en bolsa, la empresa puede emitir acciones adicionales para reunir capital.

¿Cómo comprar acciones? 4 primeros pasos

1. Seleccione un broker.
   Sobre la elección de un bróker más adelante en este artículo
2. Abre una cuenta en el broker y pasa el KYC.
   Sin un broker, no se puede acceder a la bolsa. Abrir una cuenta de agente de bolsa es tan sencillo como abrir una cuenta bancaria normal. Por lo general, basta con rellenar un formulario en línea, enviar los datos de identificación escaneados (DNI, justificante de la cuenta bancaria desde la que se efectuará el primer pago de capital) y la cuenta se abrirá en un plazo de 1 a 3 días laborables. Una vez realizada la transferencia bancaria a tu cuenta, podrás realizar tu primera inversión.
3. Recarga tu cuenta.
   Utilizando el número de su cuenta de broker puede enviar dinero allí a través de SWIFT o SEPA. Algunos brokers también permiten el uso de una tarjeta de plástico, pero para importes superiores a 1000 Eur esto suele ser imposible debido a las enormes comisiones.
4. Envíe su primera orden de COMPRA.
   Para comprar una acción, debe seleccionar el instrumento de negociación en la interfaz del terminal de negociación. Por ejemplo, acciones del Grupo Santander (ticker SAN). A continuación, especifique el precio al que desea comprar o vender, así como el número de acciones. A continuación, puede enviar una orden para su ejecución.

¿Qué es un broker?

Un broker es un intermediario entre un inversor y la bolsa. Sin un broker, usted no puede comprar ninguna acción a menos que, como inversor, tenga un asiento pagado directamente en la bolsa. Un broker es la empresa de corretaje con la que usted, como inversor, quiere trabajar. Un broker cobra a sus clientes una comisión por transacción (comisión de corretaje).

El bróker le permitirá abrir una cuenta de inversión a su nombre. Usted le envía dinero que puede utilizar para comprar acciones. El bróker también proporciona acceso a una plataforma de negociación que permite introducir órdenes y proporciona datos de mercado para ver los precios actuales. Un agente de bolsa debe ser su socio a la hora de invertir y negociar en el mercado de valores, y ese socio debe estar bien elegido.

¿Cómo elegir un bróker?

Un buen broker debe cumplir varios criterios. Al tratarse de una entidad financiera, debe cumplir las leyes y directivas vigentes en el país. Los brokers que operan en España están sujetos a la supervisión de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El broker debe disponer de capitalización suficiente para cubrir las pérdidas que, en su caso, puedan derivarse de fluctuaciones imprevistas del mercado. El broker debe segregar estrictamente sus activos de las cuentas de inversión de sus clientes y todas las cuentas de inversión deben estar aseguradas.

La siguiente tabla muestra 3 ejemplos de buenos brokers para cualquier tamaño de depósito. Todos ellos trabajan con residentes en España.

En el enlace encontrará una revisión más completa de los brokers.

¿Por qué invertir en acciones?

La inversión en acciones se considera relativamente segura y de bajo riesgo en comparación con la inversión en otros activos. La ventaja de invertir en acciones suele ser la gran liquidez de los mercados, que permite comprar o vender acciones casi en cualquier momento y por importes significativos. Las bajas comisiones y la posibilidad de gestionar personalmente su cartera son otras ventajas de invertir en acciones. Las desventajas incluyen la práctica imposibilidad de influir en las operaciones de la empresa, la escasa concienciación de los inversores minoristas y, por supuesto, la posibilidad de quiebra de la empresa en casos extremos.

El aumento de la rentabilidad a largo plazo es el principal factor que hace tan popular la inversión en acciones. La clave para que una inversión tenga éxito suele ser que la rentabilidad supere a la inflación. Durante muchos años antes de la crisis de 2022, se situaba en torno al 2,5% anual. Por tanto, la revalorización mínima del capital debería haber sido superior al 2,5%.

¿Cuándo suben y cuándo bajan los precios de las acciones?

El precio de las acciones está sujeto a las mismas leyes de la oferta y la demanda que cualquier otro producto o servicio. Si los productos o servicios de una empresa tienen éxito, el precio de las acciones tiende a subir. Al invertir en acciones, es importante elegir valores con el potencial alcista adecuado. Cuando invierte en acciones, está comprando parte de la empresa y convirtiéndose en copropietario, por lo que debe creer en el crecimiento futuro de la empresa. Para entender el mecanismo por el que el precio de las acciones sube o baja, es importante recordar que el precio de las acciones depende de las expectativas sobre la evolución futura de la empresa. El precio actual de las acciones ya contiene información de dominio público sobre la evolución reciente de la empresa, su situación actual y sus expectativas.

«Comprar rumores – vender noticias» es una frase muy conocida que dice que lo más probable es que sea demasiado tarde para entrar en una operación después de que se conozcan las noticias. No importa si las noticias son buenas o malas. Ya está incorporada al precio. Pero en el momento de los rumores y filtraciones se puede tener un buen punto de entrada en el mercado, por supuesto, si los rumores se confirman más tarde.

En la práctica, esto significa que si, por ejemplo, Apple ha publicado información de que espera un crecimiento de los ingresos del 10% en el próximo trimestre, esta información debe incluirse en el precio actual de la acción. Cuando las ventas crezcan un 10% al final del trimestre, las acciones de Apple no subirán, aunque se trate de un cambio positivo. Sin embargo, en este caso, como esta información ya se esperaba y se incluyó en el precio de las acciones.

Una subida del precio de las acciones es, por supuesto, el deseo de todo inversor. Una tasa de crecimiento constante proporciona una revalorización del capital, lo que significa que las acciones pueden venderse a un precio superior al que se compraron, y la diferencia de beneficios supone una plusvalía.

El precio de las acciones caerá si la empresa no es rentable y el informe financiero es pobre o los datos trimestrales son peores de lo esperado, entonces cabe esperar una caída de los ingresos y beneficios en el futuro.

Por supuesto, hay otros factores, no siempre específicos de la empresa, que pueden afectar al precio de las acciones. Factores externos como la situación política, la inflación, los tipos de interés, la presión fiscal, los ciclos económicos o acontecimientos imprevisibles como guerras, terremotos, etc.

¿Cómo funciona una OPI?

Invertir en acciones de OPI atrae la atención de una amplia gama de inversores, porque es la primera oportunidad de comprar acciones de empresas emergentes, a menudo con mucho bombo mediático y de prensa. Pero conviene recordar que, en el momento de la OPV, los primeros inversores suelen vender parte o la totalidad de sus participaciones al público en general, cuya demanda es lo suficientemente intensiva en capital como para hacerlo. Con una alta probabilidad, tras los primeros días volátiles de cotización, el precio caerá al nivel de la oferta pública inicial o incluso más bajo. Así pues, la participación en la OPV es más una herramienta especulativa para negociar durante el primer día de cotización en bolsa que una inversión.

Participación en la empresa

No todos los accionistas que compran acciones, ya sea en una OPI o posteriormente, tienen los mismos derechos y la misma participación en la propiedad. El reparto de dividendos se rige por una política de dividendos que determina y aplica la empresa. Cada accionista tiene derecho a recibir un dividendo (participación en beneficios). El importe del dividendo depende del número de acciones poseídas. Si el dividendo es de 50 euros por acción y usted posee 10 acciones, tiene derecho a un dividendo de 500 euros. Los dividendos se pagan anual, semestral o trimestralmente.

¿Qué es un ETF? Diversificación con ETF

Un tipo de inversión en renta variable muy popular es la inversión en ETF, siglas de Exchange Traded Funds (fondos cotizados). Los ETF son similares a los fondos de inversión estándar, pero cotizan en bolsa.

Los ETF funcionan comprando acciones de empresas que operan en un sector concreto y luego estos fondos emiten sus acciones, que se negocian en bolsa. Los ETF son una buena forma de comprar acciones de un sector concreto. Por ejemplo, podemos utilizar los ETF para comprar acciones de empresas petroleras. Si por alguna razón quiere especular con la subida de los precios del petróleo pero no quiere comprar acciones de una petrolera concreta, tiene la opción de comprar un «ETF del petróleo». La ventaja de invertir en ETF es que, gracias a la diversificación, cubren todo el sector petrolero. La desventaja es la posibilidad de perder los beneficios previstos si el potencial de las acciones de ese sector no es lo suficientemente fuerte.

¿Qué es un dividendo?

Un dividendo es una parte de los beneficios que una empresa paga a los accionistas. Cualquiera que posea acciones de una empresa que paga dividendos tiene derecho a percibirlos. La junta general de la empresa decide la fecha y el importe del pago de dividendos.

¿Cómo funcionan los dividendos?

La cuantía del dividendo viene determinada por la política de dividendos de la empresa. Uno de los principales factores que afectan a la cuantía del dividendo es la rentabilidad de la empresa. Un dividendo puede ser estable, aumentar de forma constante o variar en función de la cuantía de los beneficios. Por otra parte, debe entenderse que al pagar un dividendo, la empresa perderá fondos que de otro modo podría haber invertido en su desarrollo y crecimiento.

Un dividendo se paga el día que se paga. Para que un accionista tenga derecho a un dividendo, debe poseer las acciones antes de la fecha de pago del dividendo. El último día en que las acciones deben ser propiedad del inversor se denomina fecha ex-dividendo. Supongamos que la empresa paga un dividendo el 05 de enero, estipulando que usted debe poseer las acciones a partir del 4 de enero para poder reclamar el pago. Si compra las acciones el 4 de enero, no tendrá derecho al dividendo. Pero si compras las acciones el 3 de enero, sí lo tendrás.

Cada empresa decide la fecha de pago de dividendos, y cualquier accionista (o accionista potencial) puede averiguarlo fácilmente. Los dividendos se pagan asignando el flujo de caja a la cuenta de inversión de cada inversor. La empresa paga los dividendos con cargo a los ingresos netos después de impuestos. Además, los dividendos percibidos son gravables por el inversor como renta propia.

¿Cómo tributan los dividendos en España?

Si usted es residente en España y percibe dividendos de acciones de una sociedad española, es sencillo: se utiliza una escala progresiva de tributación de los dividendos:

• 19% de impuestos sobre dividendos inferiores o iguales a 6.000,00 euros;
• 21% de impuestos sobre dividendos de entre 6.000,01 y 50.000,00 euros;
• 23% de impuesto sobre dividendos de 50.000,01 euros o más;
• y el 26% sobre los dividendos a partir de 200.000,01 euros.

La situación cambia si posee acciones de una sociedad con sede fiscal fuera de España. En tal caso, habrá una retención en la fuente, que es el impuesto que nos recauda la oficina de impuestos extranjera. Como puedes ver en la tabla, variará de un país a otro.

Por ejemplo, la retención en origen en Estados Unidos sobre los dividendos de acciones estadounidenses será del 15%. Sin embargo, en España también hay retención a cuenta. Entonces, si eres residente en España, si compras acciones de Tesla, tendrás que hacer frente a un 34% de impuestos de golpe (15% en EE.UU. + 19% en España)? Afortunadamente, esto no es del todo cierto gracias a la legislación para evitar la doble imposición. Se trata de acuerdos entre países para facilitar ciertos trámites, como esta situación. Puede obtener más información sobre fiscalidad en el siguiente vídeo.

Ingresos estables por dividendos

Un aumento anual del valor de su cartera de acciones es una oportunidad de ganar dinero con las inversiones. La segunda opción son los pagos regulares de dividendos. No todas las empresas pagan dividendos, y no todos los dividendos son iguales. El dividendo se expresa como una cantidad fija por acción (por ejemplo, 10 $ por acción) y es uno de los factores que afectan al precio de las acciones. Su cuantía suele depender de los beneficios de la empresa, pero hay empresas que no tienen beneficios y no pagan dividendos. Pagar dividendos regularmente es un factor muy deseable para los inversores, que en muchos casos pueden decidir si compran o no las acciones.

Sin embargo, pagar dividendos indica más bien que el precio de las acciones de una empresa no puede crecer rápida o significativamente, ya que la empresa no encuentra mejor uso para el dinero que compartirlo con los inversores. Por otra parte, es más probable que las empresas en crecimiento gasten el dinero libre en captar nuevos mercados o comprar un competidor que en ofrecer un dividendo a un inversor. Un ejemplo sencillo: Coca-Cola se bebe en todo el mundo, en todos los países, con pocas excepciones. Es muy improbable que puedan aparecer 5 nuevos países con nuevas poblaciones que no sepan nada del famoso refresco. El mundo entero ya bebe Coca-Cola, el fuerte crecimiento de la empresa es improbable, lo que significa que es poco probable que sus acciones crezcan rápidamente. Por lo tanto, para atraer a los inversores, estas empresas reparten beneficios entre los accionistas en forma de dividendos. Este tipo de acciones se denominan acciones de valor: los ingresos de la empresa son estables y el negocio se encuentra en una meseta.

Diversificar las finanzas personales

Para algunos, las inversiones en acciones pueden ser una importante fuente de ingresos; para otros, es simplemente una forma de diversificación de la cartera financiera. Las inversiones en acciones no son complicadas y tienen muchas ventajas sobre las inversiones inmobiliarias o artísticas (facilidad de acceso, comisiones bajas, gran liquidez, etc.). Además, puede beneficiarse no sólo de la subida de los precios de las acciones, sino también de los dividendos periódicos. No es de extrañar que la compra de acciones sea cada vez más popular, ya que cada vez más gente quiere invertir su dinero.

Diversificar su cartera

Una pregunta importante es cuántos tipos de acciones debo comprar. Diversificación es un término que expresa la separación de estrategias y la eliminación del riesgo, sin depender únicamente de un producto de inversión concreto, sino dividiéndolo en varias áreas distintas. El conocido proverbio «No pongas todos los huevos en la misma cesta» expresa la idea de diversificación. La diversificación sirve sobre todo para reducir el riesgo. Pero es un arma de doble filo, porque a medida que disminuye el riesgo, también lo hacen los beneficios. También hay inversores que no creen en la diversificación, sino que aconsejan «elegir los huevos adecuados (acciones), ponerlos en una cesta y observar». Warren Buffett es un ejemplo de ello.

Sin embargo, se aconseja a los principiantes que diversifiquen. Una cartera puede diversificarse en distintos sectores. Para que la diversificación tenga sentido, los fondos deben dividirse en valores con baja correlación positiva. Es una buena idea seleccionar valores de distintos sectores o de distintos países del mundo.

¿Cómo puedo crear una estrategia para invertir en acciones?

Ahora que ya sabes cómo comprar acciones, es el momento de decidir qué estrategia debes utilizar. Saber cómo comprar acciones de forma eficaz requiere cierto esfuerzo y ganas de aprender cosas nuevas. Nadie nace inversor y no está formado para invertir. En función del horizonte temporal, las inversiones en acciones pueden dividirse en dos tipos: a largo plazo y a corto plazo.

Estrategias de inversión a largo y corto plazo

Las inversiones a largo plazo se basan principalmente en el análisis fundamental de los valores. Los inversores a largo plazo suelen supervisar y analizar los estados financieros de las empresas y las proporciones de los ratios individuales (por ejemplo, el ratio P/E, etc.). De este modo, intentan comprender el sector en el que opera la empresa, familiarizarse con sus productos y servicios y con las particularidades de su gestión. Sobre esta base, seleccionan acciones de empresas que actualmente están relativamente baratas pero que tienen potencial de crecimiento a largo plazo.

Los inversores a largo plazo son grandes nombres como Benjamin Graham, Warren Buffett, Peter Lynch, etc. Estos inversores no miran a semanas, meses o años, sino a periodos plurianuales y tienden a centrarse en inversiones a largo plazo.

La inversión a corto plazo consiste en una negociación más activa, a menudo denominada swing trading o negociación intradía. Los inversores a corto plazo se basan más en el análisis técnico, siguen los gráficos de precios y utilizan diversos indicadores (MACD, RSI). El análisis fundamental puede o no ser tan importante, pero, por supuesto, siempre es bueno saber todo lo posible sobre un instrumento determinado. Los operadores a corto plazo también suelen operar a la baja, beneficiándose de una caída de las acciones.

Psicología del inversor

Se dice que la psicología del inversor es un factor clave para el éxito. No cabe duda de que la psicología desempeña un papel importante, ya que nuestros sentimientos y pensamientos internos afectan a nuestro comportamiento. En los mercados financieros, la psicología está muy implicada. Como criatura social, los seres humanos tienen una necesidad natural de copiar el comportamiento de los demás. Pocas personas pueden luchar contra la multitud. La psicología de las multitudes es relativamente predecible y los mercados financieros son en gran medida un reflejo de ella. Los precios tienden a ser lo contrario de lo que piensa la multitud.

El entorno psicológico de un empresario debe ser en cierto modo contrario a la opinión de la multitud. Al mismo tiempo, hay que tener la suficiente humildad y fortaleza para admitir que uno se equivoca. Siempre hay que tener un plan y ceñirse a él. Siempre hay que saber por qué se entra en una operación, con qué propósito y qué pérdidas se está dispuesto a aceptar.

Objetivos y riesgos

Debe aprender a fijar objetivos realistas de inversión y negociación desde el principio. Los mejores inversores ganan hasta un 20% al año en inversiones a largo plazo. Sería ingenuo pensar que un principiante puede enriquecer su cuenta un 100% en un año. Por supuesto que puede ocurrir: hay mercados con una gran volatilidad y un elevado potencial de beneficios. Pero la pregunta es: ¿cuáles son los riesgos en este caso? El único factor que puede controlar en el mercado es el riesgo. Un objetivo siempre se basa en el riesgo, y fijarse un objetivo demasiado alto conlleva un riesgo excesivo y el riesgo de reducir el valor de sus propios fondos.

Preguntas frecuentes (FAQ)